Benito Arruñada - Universitat Pompeu Fabra
+ RESUM DE PÀGINA    |    Eng · Esp · Cat
Debemos reordenar las prioridades de las reformas de simplificación administrativa, pues de poco sirve acelerar trámites si la formalización de empresas apenas proporciona servicios útiles.
Veure més

Reforma fiscal, més que hipotecària

 
Arruñada, Benito (2011), “Reforma fiscal, més que hipotecària”, Expansión, 13 d'abril, 46.
 
Presentació
 
Descarregar l’arxiu
 
Discussió
 
  Polítics de tots els colors i fins i tot els principals parlaments autonòmics s'inclinen per alleujar la càrrega dels morosos hipotecaris. Ha de descartar-se la seva principal proposta, consistent a limitar per llei la responsabilitat hipotecària, tant amb efectes prospectius com, sobretot, retroactius. Procedeix, per contra, una solució compatible amb l'economia de mercat i l'Estat de Dret: reduir els costos de transacció de la “dació en pagament”.

Raons teòriques i empíriques suggereixen que la responsabilitat il·limitada genera bons incentius, assigna bé el risc i no pateix efectes externs. Lògic, per això, que sigui la pauta gairebé universal per contractar hipoteques. Limitar per llei la responsabilitat seria, per tant, insensat. Com també ho seria, encara que en menor mesura, una regla dispositiva de limitació de responsabilitat. Les parts podrien modificar-la, pactant la responsabilitat il·limitada; però aquesta derogació contractual seria costosa i litigiosa. Convé que les regles dispositives siguin eficients.

A més, aquestes propostes a futur no ajuden als deutors actuals. Quan discuteixen de contractes futurs és només com a excusa per colar mesures retroactives, tals que modifiquin els contractes vigents causant la redistribució de riquesa que en realitat persegueixen. Per això proposen limitar la responsabilitat del deutor al lliurament del ben hipotecat quan el seu valor sigui inferior al deute.

La mesura és popular perquè, en el maniqueisme dominant, la hi percep com una transferència de banquers rics a deutors pobres. Doble error. La pagaríem els contribuents, que ja garantim a totes les entitats financeres i aviat serem amos formalment dels principals creditors hipotecaris: les caixes d'estalvis. I es beneficiarien alguns deutors. No els més necessitats, a els qui s'usa com a pretext: aquests o bé no han pogut adquirir habitatge, per la qual cosa no tenen hipoteca; o bé, si la tenen, perceben rendes inferiors al mínim embargable, per la qual cosa en res els ajudaria la mesura proposada.

Atès que gairebé tots som deutors, la limitació retroactiva de la responsabilitat redistribuiria riquesa de deutors amb bona sort a deutors amb mala sort; dels més estalviadors als menys estalviadors; d'els qui van optar per llogar a els qui van comprar; i d'els qui van comprar habitatge al principi de la bombolla a els qui ho van fer al final. Afavoriria especialment als deutors que, si bé poden pagar la seva hipoteca, deixarien de tenir incentius per fer-ho: aquells que van invertir tarda, a preu alt, i que han vist caure el valor del seu habitatge per sota del deute que els queda per pagar.

Moltes d'aquestes redistribucions són injustes; però, a més, destrossarien la maltrecha reputació del país. Aniquilarien la solvència de caixes i bancs, i espantarien als inversors que han adquirit bons i cèdules hipotecàries. Seria impossible vendre títols hipotecaris al mercat secundari, la qual cosa encariria les noves hipoteques, que serien també més petites després de limitar-se la responsabilitat. En general, ens seria més difícil finançar-nos en l'exterior. Podria ser la punta per al temut rescat de les nostres finances públiques.

Per fortuna, els nostres parlaments poden conciliar la pressió política amb l'estabilitat institucional i financera. N'hi ha prou que facilitin la negociació privada de la insolvència, reduint els elevats costos de transacció que avui pateix la dació en pagament: sobretot, l'impost de transmissions patrimonials i actes jurídics documentats, cedit a les Comunitats Autònomes i que aquestes han anat elevant des del 6,5% fins a situar-ho per sobre del 9% en una transmissió típica amb hipoteca (l'última vegada, en ocasió de la recent pujada de l'IVA).

Els beneficis serien substancials ja que, comparada amb l'execució hipotecària, la dació és molt més eficient. Gràcies a la seva rapidesa, elimina la indefinició temporal del dret de propietat i, amb ella, la desocupació i deterioració de l'immoble. A més, li evita al deutor els costos afegits que li ocasionen els interessos moratorios i la possible infravaloració de l'immoble en la subhasta. Substituir execucions per dacions alleujaria també el creixent embús i progressiu retard de les execucions judicials, que tant agreugen els seus efectes negatius.

Malgrat aquests beneficis, s'estima que les parts només acorden una dació en pagament per cada tres o quatre execucions. En part, perquè les dacions han de pagar l'impost de transmissions dues vegades: en produir-se la dació al creditor i quan el creditor ven l'immoble. Per contra, les execucions només tributen una vegada i ho fan amb base en el valor d'adjudicació. I es beneficien de la “rematada a qualitat de cedir”, mitjançant el qual l'adjudicatari disposa d'un termini per “fer la passada” a un comprador final pagant l'impost una sola vegada.

Convindria, doncs, eliminar o almenys reduir la càrrega fiscal de la dació en pagament. Cabria, per exemple, tractar l'impost sobre la dació com un pagament a compte de l'associat a la posterior compravenda. (Més en general, hauríem de qüestionar-nos si és assenyat que els nostres impostos sobre transmissions immobiliàries siguin dels més alts d'Europa; una dada aquest que, d'altra banda, posa en dubte l'eficàcia dels impostos sobre transaccions per desanimar bombolles especulatives).

Eliminar traves fiscals a la dació podria, a més, augmentar la recaptació, ja que els tipus de les execucions s'apliquen a bases inferiors. Encara que, ben pensat i donada la preocupació que mostren els parlaments autonòmics per la sort dels morosos, segur que estarien disposats a sacrificar-se per afavorir-los. De fet, sorprèn que hagin desaprofitat semblant oportunitat d'opinar amb la cartera, i no només de boca.
 
 
 
@BenitoArrunada